Передача денег в управление. Доверительное управление.

Полезно ли передавать деньги в доверительное управление? Можно ли заработать, передав средства в траст? Меня попросили разобраться. Делюсь своим заключением. (10+)

Доверительное управление. Интересно ли передать средства в управление?

Оглавление :: Поиск

Вы передаете деньги в управление. Что это значит?

Законодательство Российской Федерации предусматривает передачу имущества в доверительное управление. При этом доверительный управляющий осуществляет сделки с имуществом, реализует права, которые дает имущество, с целью получения дохода или достижения других целей доверительного управления. Еще доверительное управление называют трастом. Доверительный управляющий не имеет права обещать или гарантировать доходность от своей деятельности. Все риски ложатся на учредителя доверительного управления, то есть на того, чьи деньги.

Доверительное управление может осуществляться на различных рынках: ценные бумаги, валюты (Форекс), фьючерсы и опционы, товарные рынки, художественные ценности, недвижимость и т. д. Управлять могут исключительно Вашими средствами, принимая инвестиционные решения специально для них, либо в составе пулов, то есть принимая инвестиционные решения сразу для кучки инвесторов, но реализуя их для каждого отдельно, либо в составе инвестиционных фондов, принимая и реализуя инвестиционные решения сразу для всего портфеля фонда, в котором Вам принадлежит доля.

Доверительное управление подлежит лицензированию. Нередко требование лицензирования обходится. Инвестор просто выдает управляющему доверенность (а то и просто электронные ключи от своего брокерского счета), а тот совершает сделки от имени инвестора.

Доверительный управляющий берет вознаграждение за свои услуги. Это могут быть проценты от стоимости активов, переданных в управление, или проценты от заработанных сумм. Ставка процента вознаграждения зависит от суммы, переданной в доверительное управление. Для больших сумм ставка ниже, для маленьких - выше. Так, управление небольшими суммами (до 10 млн. р.) обойдется инвестору в среднем в 5% от суммы или в 30-40% от прибыли. Средние суммы (от 10 до 100, 150 млн. р.) могут взять в управление за 2% от суммы или 15-20% от прибыли. По крупным суммам (свыше 150 млн. р.) договариваются отдельно.

Мелкие управляющие компании, а особенно частные лица, управляющие без лицензии на основании доверенности, могут просить значительно меньшее вознаграждение.

Управлять и передавать в управление небольшие средства невыгодно, управлять большими портфелями очень тяжело

Управлять мелкими пакетами совершенно невыгодно. Посчитайте. Пусть Вы вкладываете 1 млн. р. Тогда вознаграждение управляющего составит максимум 50 т. р. в год. С этой суммы надо заплатить налоги, потратиться на поддержание лицензии, бухгалтерию, бэк-офис и т. д. В общем, это слезы. За такие деньги работать управляющий не будет.

Если у Вас берут в управление такую сумму, то значит, она будет включена в некий пул или фонд. Тогда инвестиционные решения принимаются для всего пула, и управляющий может заработать. Но при этом теряется главное преимущество Вашего малого пакета - возможность вкладываться в неочевидные, но перспективные идеи с не очень большой ликвидностью. Наш рынок еще очень слабо развит. На нем есть всего несколько бумаг, в которые можно вложить мешок денег даже средних размеров, я уже не говорю о большом мешке. Управляющий ограничен этими бумагами поневоле. Все на рынке покупают и продают эти бумаги друг другу.

Инвестиционные идеи, которые бы подошли для небольшого пакета, управляющий даже не рассматривает, не следит за ними. Ему нужны идеи, пригодные для пула.

(читать дальше...) :: (в начало статьи)

Оглавление :: Поиск

К сожалению в статьях периодически встречаются ошибки, они исправляются, статьи дополняются, развиваются, готовятся новые. Подпишитесь, на новости, чтобы быть в курсе.

Если что-то непонятно, обязательно спросите!
Задать вопрос. Обсуждение статьи.